При этом ее глава Джером Пауэлл отметил, что специалисты ФРС больше не прогнозируют рецессию в США с учетом устойчивости экономических данных. То есть изменение ставки позволяет при необходимости предотвратить “перегрев” экономики, повышая ставку, или, напротив, стимулировать ее рост — снижая. При этом учитывается все, что может повлиять на экономику страны. В результате низкая ключевая ставка традиционно приводит к более высокому уровню потребления. Это стимулирует предпринимателей наращивать производство по мере увеличения спроса. Для этого они нанимают больше сотрудников, что приводит к снижению безработицы.
Это значит, что постепенно ликвидность будет сокращаться, темпы изъятия денег будут увеличиваться, а цены активов – снижаться. Учетная ставка ФРС — это тот процент, под который центральный банк США предоставляет кредиты коммерческим банкам. Благодаря кредитам ФРС банки повышают объем резервов, чтобы соответствовать требованиям самой же ФРС.
Ставка ФРС и её влияние на валютный курс доллара
Вероятно, периоды перед этими заседаниями и после них будут отличаться повышенной волатильностью как на фондовом, так и на криптовалютном рынке. Пока что лимит не достигнут, считается, что ФРС сможет поднять FFR до уровня в 4,0-4,2%. Это максимально допустимое значение, при котором замедлится инфляция, но бизнес экономические индикаторы сможет выжить. Поэтому, если Федрезерв откажется от ужесточения политики, рано или поздно все же будет существенная разница между ставками США и Японии. Сегодня рост экономики Туманного Альбиона стабилен, спрос на рабочую силу высок. Руководитель Банка Англии выделил, что, возможно, рост станет плавным.
Взяв такие обязательства, Федеральная резервная система уже не могла влиять на объём закупаемых государственных долговых ценных бумаг. Это приводило к увеличению денежных обязательств ФРС, которая фактически утратила возможность влиять на размер денежной базы в стране[9]. В послевоенный период практика низких процентов по государственному долгу была продолжена, несмотря на рецессию в экономике и инфляцию 14 % в 1947 году, 8 % в 1948 году.
Несомненно, существует курс своп, по которому совершаются валютные сделки. Мировые финансовые потоки, на долю которых приходится большая часть объемов операций на валютном рынке, — это движение капитала, обусловленное поиском инвесторами большей выгоды от инвестиций. Поэтому важно оценивать экономическую и политическую ситуацию в стране в целом, оценивая влияние изменения уровня ключевой ставки от ФРС. Собственно, так и случилось — в январе 2022-го мы увидели падение американского рынка акций.
- Бумаги конкретной компании могут падать/расти без привязки к изменению процентной ставки.
- Но как рост процентной ставки в США скажется на крипторынке и его инвесторах?
- Легко понять по аналогии, если вспомнить, что происходит с рублевыми ценами на российские товары, когда рубль слабеет к доллару.
- Собственно, так и случилось — в январе 2022-го мы увидели падение американского рынка акций.
Результатом является рост экономики и производства, но слишком низкие кредиты могут привести к росту инфляции. При крупнейшей за 40 лет инфляции американцам оказывалось выгоднее брать в кредит, чем откладывать свои доллары. Снижение процентной ставки делает инвестирование в акции более выгодным. С другой стороны, резкая смена монетарной политики указывает на серьезные проблемы в экономике. Трейдеры могут оценить это как сигнал как закрытию сделок, что иногда вызывало настоящие обвалы на фондовых рынках. Современная банковская система устроена так, что между коммерческими банками и правительствами государств идет постоянное сотрудничество.
Эти показатели мало отличаются от значений в феврале 2020 года перед началом пандемии, когда уровень безработицы составлял 3,5%. Таким образом, регулятор поддержал экономику и позволил избежать массовых дефолтов. Хотя количественное смягчение привело к резкому увеличению денежной массы и повышению рисков инфляции.
Текущая процентная ставка ФРС США на сегодня составляет 0.00-0.25% экстренно изменена 16.03.2020 в связи с пандемией COVID-19
Регулятор должен обеспечивать стабильность роста экономики, изменение Federal Funds Rate – один из самых действенных инструментов денежно-кредитной политики. Некоторые корпорации использовали время с низкой ставкой для оформления займов посредством рынка облигаций. И сейчас они говорят, что не видят повода к беспокойству в небольшом росте ставки, полагая, что рынок уже смог использовать все возможности. Одновременно с этим большое число организаций, держащихся только за счет низких ставок, будут не способны противостоять их росту, и тем самым у них появятся проблемы после увеличения расходов по кредитам. При принятии решения по монетарной политике ФРС ориентируется на макроэкономические индикаторы. В мае уровень безработицы в США составлял 3,6% третий месяц подряд, а число безработных практически не изменилось и составило 6 млн человек, свидетельствуют данные Министерства труда страны.
Этот сценарий уже заложен в ценах, считает старший аналитик ИК «Фридом Финанс» Михаил Денисламов. По его словам, ожидания инвесторов радикально изменились после публикации данных по индексу потребительских цен в пятницу, 10 июня. Экономисты повысили свои прогнозы повышения ставки доверительное управление после того, как в статье The Wall Street Journal появилось сообщение, что чиновники ФРС рассмотрят вопрос о повышении ставки на 75 б.п. Хотя Макглоун ожидает, что первая криптовалюта приобретет статус средства сбережения, сейчас он относит биткоин к рисковым активам.
В современной торговле, показатели ставки центральных банков, это точный биржевой индикатор и хороший инструмент заработка. Аналитики Goldman Sachs полагают, что увеличение принятия биткоина делает криптовалюту более уязвимой для повышения процентных ставок. Инвесторы воспринимают биткоин и другие криптовалюты как аналог акций технологических компаний. Вероятно, рост процентной ставки ФРС приведет к повышенной волатильности биткоина и криптосектора, а также к временным просадкам. Но они не спровоцируют новую криптозиму и не приведут к краху рынка.
Также считается, что между ценами на сырьевые товары, например нефть, которые обычно рассчитываются в долларах, и ставкой ФРС существует взаимосвязь. Мол, чем выше ставка, тем выше курс доллара и тем ниже цены в долларах на эти товары. Но, как правило, в большей степени стоимость сырьевых товаров определяет спрос и предложение, а также сезонные и геополитические факторы.
На что обращать внимание криптоинвестору в действиях ФРС
Повышение процентных ставок окажет противоположный эффект на перегретую экономику. Высокая инфляция мотивирует инвесторов не держать валюту, а вложить деньги в какие-либо активы, например, в те же акции. И, наоборот, высокая процентная ставка снижает инфляцию и укрепляет доллар.
Почему процентная ставка ФРС важна?
Чем она выше, тем дороже кредиты, ниже потребительская и производственная активность — как следствие, меньше денег в экономике. Значит, спрос на них растет, а вместе с ним растет и стоимость доллара. Это помогает бороться с инфляцией, но провоцирует замедление экономики.
В ходе пресс-конференции председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что повышение ставки на 75 б.п. По его словам, инфляция «неприятно удивила», оказавшись выше ожиданий, поэтому ФРС не стала ждать следующего заседания, чтобы значительно повысить ставку. На июльском https://maximarkets.tv/ заседании ФРС будет рассматривать вариант повышения ставки на 50 б.п. Или на 75 б.п., но это зависит от макроэкономических показателей. Пауэлл заявил, что регулятор будет следить за данными, состоянием экономики и будет стараться снизить инфляцию до 2%.
Но спустя два года ФРС приняла решение не только повысить ключевую ставку сразу на 25 базисных пунктов (до 0.5%), но и до конца года может увеличить ее еще 6 раз. Таким образом ФРС надеется предотвратить рост инфляции и безработицы в США, однако такие меры традиционно оказывают негативное влияние на финансовые, сырьевые и товарные рынки. Но как рост процентной ставки в США скажется на крипторынке и его инвесторах? В этом случае, что бы усилить валюту, в нашем случае это доллар США, принимается решение о повышении процентной ставки, в результате, кредиты становятся дороже, а денег меньше. Такой шаг не очень благоприятно влияет на экономику, но позволяет снизить инфляцию и укрепить курс национальной денежной единицы.
